Основы трейдинга
15.09.2026
Что такое депозит в трейдинге и какая часть денег реально участвует в сделке
Чем торговый капитал отличается от размера позиции и риска, почему не весь депозит обязан находиться в одной сделке и как определить реальную базу для расчётов.
Эдан Альтц
8 мин
На брокерском счёте лежит 1 млн рублей. Вы покупаете акций на 300 000 и ставите стоп так, что плановый убыток составляет 10 000 рублей.
Сколько денег вы сейчас рискуете: миллион, триста тысяч или десять тысяч?
Все три суммы относятся к одной сделке, но описывают совершенно разные вещи. Миллион - ваш торговый капитал, 300 000 - размер позиции, а около 10 000 - плановый риск при выходе по заранее определённому сценарию.
Если эти понятия смешивать, риск-менеджмент быстро превращается в набор случайных процентов.
Что обычно называют депозитом в трейдинге
Словом "депозит" трейдеры часто называют деньги, которые находятся на брокерском счёте и выделены под торговлю.
Технически это не банковский депозит. У брокера на счёте могут одновременно находиться деньги, акции и другие активы, поэтому точнее говорить о торговом капитале или стоимости счёта.
Но в обычной речи фразы "депозит 1 млн рублей" или "депо выросло на 5%" встречаются постоянно. Обычно имеется в виду капитал, относительно которого трейдер оценивает результат и рассчитывает риск.
Для дальнейших расчётов название не так существенно. Существенно другое: какая сумма действительно выделена вами под торговую систему.
Деньги на счёте и размер позиции - не одно и то же
Допустим, торговый капитал составляет 1 млн рублей.
Сегодня вы нашли одну нормальную идею и купили акций на 250 000. Оставшиеся 750 000 никуда не исчезли и не стали убытком. Они просто сейчас не находятся в этой позиции.
Завтра может появиться ещё одна сделка на 200 000, затем третья. В какой-то момент часть капитала распределена между несколькими позициями, а часть остаётся свободной.
Поэтому фраза "у меня депозит миллион" совсем не означает "каждая моя сделка должна быть на миллион".
Размер позиции рассчитывается отдельно для конкретной сделки.
Размер позиции и риск тоже не одно и то же
Вы купили акций на 300 000 рублей. Из этого не следует, что вы рискуете всеми 300 000.
Допустим, при нормальном развитии негативного сценария выход находится на 4% ниже входа. Если позиция составляет 300 000 рублей, плановая потеря будет около 12 000 рублей плюс возможные расходы на исполнение.
Другую бумагу вы можете купить на 600 000, но условие выхода окажется всего в 1,5% от цены входа. Плановый риск там будет около 9 000 рублей.
Вторая позиция в два раза больше по объёму капитала, но денежный риск у неё меньше.
Мы отдельно разбирали это в статье что такое риск на сделку.
Почему весь капитал не обязан находиться в одной сделке
Если торговый капитал составляет 5 млн рублей, покупать одну акцию на все 5 млн только ради того, чтобы "деньги работали", нет смысла.
У разных сделок разное расстояние до отмены сценария, разная ликвидность и разный допустимый объём. Кроме того, одновременно могут существовать несколько независимых торговых идей.
Капитал можно распределить между ними так, чтобы общий риск оставался контролируемым.
Например, из 5 млн рублей в конкретный момент 1,2 млн находятся в одной позиции, 800 000 в другой, 600 000 в третьей, а остальная сумма свободна. Через неделю структура может быть другой.
Свободные деньги на счёте сами по себе не означают, что система работает неправильно. Если подходящей сделки нет, покупать что-нибудь только ради полной загрузки капитала не требуется.
Но и вечная торговля маленькой частью капитала выглядит странно
Представим другую ситуацию.
Вы говорите, что ваш торговый капитал составляет 10 млн рублей, но уже несколько лет каждая позиция у вас не превышает 100-200 тысяч. Даже при десятке одновременно открытых сделок большая часть денег практически никогда не участвует в системе.
Тогда стоит честно определить, являются ли все 10 млн торговым капиталом.
Если эти деньги действительно выделены под торговлю и система позволяет работать с таким объёмом, размер позиций должен со временем соответствовать реальному капиталу и её правилам.
Если психологически вы готовы работать только с миллионом, а остальные 9 млн трогать не собираетесь, для расчёта риска логичнее считать рабочим капиталом именно миллион.
Цифра на брокерском счёте сама по себе ещё не делает все эти деньги торговым капиталом.
Что значит "капитал должен работать"
Это не означает, что каждую секунду 100% денег должны находиться в акциях.
В среднесрочной торговле количество позиций зависит от того, сколько нормальных сценариев вообще есть на рынке. Иногда их много, иногда мало.
Если сейчас существует пять хороших идей, капитал может быть распределён между ними. Если подходящих условий всего два, искусственно придумывать ещё три сделки ради загрузки счёта бессмысленно.
Но когда валидные сделки регулярно появляются, капитал, который действительно выделен под систему, должен использоваться в соответствии с её риск-менеджментом, а не оставаться декоративной цифрой в приложении.
Почему нельзя считать риск от всей стоимости имущества
У вас может быть квартира, банковский вклад, бизнес, облигации и брокерский счёт.
Из этого не следует, что риск одной сделки нужно рассчитывать от всего личного капитала.
Если под торговую систему выделено 2 млн рублей, именно эта сумма является базой для расчётов, а не стоимость квартиры или деньги, которые через месяц нужны на покупку автомобиля.
Торговый капитал должен быть определён заранее и не зависеть от желания взять побольше риска в конкретной красивой сделке.
Несколько открытых позиций тоже создают общий риск
Допустим, вы разрешаете себе риск около 10 000 рублей в одной сделке и одновременно открыли пять позиций.
Это уже не один риск в 10 000, а несколько потенциальных убытков, которые могут реализоваться одновременно.
Особенно если акции зависят от одних и тех же рыночных факторов и способны резко пойти в одну сторону вместе.
Поэтому размер одной позиции нельзя рассматривать отдельно от всего портфеля. Даже нормально рассчитанные сделки в сумме могут создать слишком большую нагрузку на капитал, если открыть их слишком много.
Откуда вообще берётся размер конкретной позиции
Мы не начинаем с решения "сегодня вложим 30% депозита".
Сначала через профиль объёма определяется значимая область. Затем реакция цены позволяет собрать торговый сценарий и понять, где этот сценарий перестаёт работать.
После этого известны расстояние до выхода и допустимый денежный риск. Уже из этих данных рассчитывается количество бумаг и сумма конкретной позиции.
Поэтому две сделки на одном и том же счёте вполне могут занимать совершенно разную долю капитала.
Торговый капитал - это сумма, которую вы действительно выделили под систему. Размер позиции показывает, сколько из этого капитала находится в конкретной сделке, а риск - сколько вы планово потеряете, если торговый сценарий перестанет работать. Эти три цифры не нужно пытаться сделать одинаковыми.
В Altz School мы связываем капитал, размер позиции и риск с самой торговой идеей. Сначала рынок определяет условия сделки, затем под них рассчитывается объём, а не наоборот.
Поделиться материалом
Если хотите разбираться в рынке самостоятельно
В нашей школе есть несколько программ для разных задач: от внутридневной/среднесрочной торговли и практической работе с рынком до дивидендных стратегий и анализа компаний.
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Читать дальше
