Основы трейдинга
15.09.2026
Почему большая позиция не обязательно означает большой риск
Почему размер позиции и денежный риск - не одно и то же, как расстояние до выхода влияет на объём сделки и почему маленькая позиция тоже может быть рискованной.
Эдан Альтц
6 мин
Одна сделка открыта на 1 млн рублей, другая - всего на 200 000. Какая из них опаснее?
По одной только сумме позиции ответить нельзя. Первая может иметь плановый риск 10 000 рублей, а вторая - 20 000.
Размер позиции показывает, сколько капитала находится в сделке. Риск показывает, сколько вы можете потерять, если рынок дойдёт до условия выхода. Это разные цифры.
Пример на двух сделках
Допустим, вы покупаете первую акцию на 1 млн рублей. Цена входа - 500 рублей, а стоп лосс примерно по 495.
Расстояние до выхода составляет 1%, поэтому плановый убыток при нормальном исполнении будет около 10 000 рублей.
Во второй сделке позиция всего 200 000 рублей, но нормальный выход находится на 10% ниже входа.
Плановый убыток уже около 20 000 рублей.
Получается, позиция в пять раз меньше создаёт в два раза больший денежный риск.
Почему сумма вложенных денег сама по себе почти ничего не говорит о риске
Если вы купили акций на 700 000 рублей, эти 700 000 не исчезнут целиком только потому, что сделка оказалась неудачной.
Размер возможного убытка зависит от того, где торговый сценарий перестаёт работать и сколько цена должна пройти от входа до выхода.
Позиция на 700 000 со стопом примерно в 2% даёт один риск. Та же позиция при расстоянии до выхода 8% - уже совсем другой.
Поэтому фраза "я никогда не открываю сделки больше чем на 100 000 рублей, чтобы не рисковать" сама по себе ничего не гарантирует.
Можно торговать маленькими позициями и регулярно брать слишком большой риск.
Большая позиция иногда получается именно из-за маленького расстояния до выхода
Допустим, допустимый риск по вашей системе составляет 15 000 рублей.
В одной сделке от входа до отмены сценария 5%. Размер позиции под такой риск получится сравнительно небольшим.
В другой сделке условие выхода находится всего в 1,5% от входа. При тех же 15 000 рублей риска количество бумаг уже можно взять значительно больше.
Большая сумма позиции здесь появилась не потому, что вы решили "торговать агрессивнее". Просто рыночная конструкция позволяет держать тот же денежный риск при меньшем расстоянии до выхода.
Подробно связь между процентом риска, стопом и количеством бумаг мы разбирали в статье что такое риск на сделку.
Но узкий стоп нельзя придумывать ради большой позиции
Можно сделать и наоборот: захотеть открыть позицию на 2 млн рублей, а затем искусственно поставить стоп совсем рядом, чтобы расчётный убыток выглядел небольшим.
Это уже подгонка рынка под желаемый объём.
Если торговая идея нормально отменяется только после движения на 4%, нельзя ставить стоп в 1% исключительно ради того, чтобы купить в четыре раза больше акций.
Стоп появляется из торгового сценария. Размер позиции рассчитывается уже после него.
Большая позиция предъявляет больше требований к ликвидности
Денежный риск может быть небольшим, но крупную позицию ещё нужно нормально купить и потом продать.
Позиция на 100 000 рублей в ликвидной акции обычно почти не влияет на исполнение. При нескольких миллионах доступного объёма возле нужной цены уже может не хватить.
Тогда часть заявки исполнится хуже, чем рассчитывалось, и появится проскальзывание.
Поэтому увеличение позиции нельзя рассматривать только через формулу стопа. Нужно ещё проверить, способен ли рынок принять такой объём без заметного ухудшения цены.
Плановый риск всё равно остаётся плановым
Даже идеально рассчитанная позиция не гарантирует точный размер убытка.
Если стоп находится по 495, а после перерыва в торгах акция открылась сразу по 480, выйти по 495 уже не получится. При гэпе или резком движении фактическая потеря может оказаться больше расчётной.
Чем крупнее позиция, тем заметнее в деньгах даже небольшое ухудшение исполнения.
Поэтому расчёт размера позиции нужен для контроля риска, но не превращает его в гарантированную максимальную сумму.
Маленькая позиция тоже может быть неправильной
Иногда трейдер уменьшает каждую сделку настолько, что денежный результат почти перестаёт зависеть от качества системы.
На счёте 5 млн рублей, но все позиции по 50 000. Даже хорошо отработавшая идея практически не влияет на капитал.
Если эти 5 млн действительно выделены под торговлю, размер позиции должен соответствовать правилам системы и допустимому риску, а не только психологическому желанию видеть маленькие цифры.
Мы отдельно разбирали разницу между счётом, рабочим капиталом и размером сделки в статье что такое депозит в трейдинге.
Как мы определяем размер позиции
Сначала через профиль объёма определяется значимая область. Затем мы смотрим на реакцию цены и собираем торговый сценарий.
Сценарий даёт условие, после которого идея перестаёт работать. Когда известно расстояние до выхода и допустимый денежный риск, можно рассчитать количество бумаг.
Поэтому одна сделка может занимать 10% торгового капитала, другая - 40%, а плановый риск у них при этом будет одинаковым.
Большая позиция не означает большой риск автоматически. Риск определяется не суммой покупки, а сочетанием размера позиции и расстояния до условия выхода. Сначала рынок показывает, где торговая идея перестаёт работать, и только после этого рассчитывается объём сделки.
В Altz School мы поэтому не используем фиксированное правило вроде "в одну акцию вкладываем не больше 20% депозита". Размер позиции появляется из конкретного торгового сценария, допустимого риска и реальной ликвидности инструмента.
Поделиться материалом
Если хотите разбираться в рынке самостоятельно
В нашей школе есть несколько программ для разных задач: от внутридневной/среднесрочной торговли и практической работе с рынком до дивидендных стратегий и анализа компаний.
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Читать дальше
