Основы трейдинга
15.09.2026
Что такое стоп-лосс в трейдинге и почему ставить его просто на 2% почти бессмысленно
Что такое стоп-лосс, почему фиксированный стоп в 2% не учитывает торговую идею и как определять место выхода через условие отмены сценария.
Эдан Альтц
5 мин
Вы купили акцию по 1 000 рублей и решили закрыть сделку при падении на 2%. Стоп получается на 980, риск вроде бы заранее ограничен.
Но почему именно 980? Что должно измениться в рынке между 981 и 979 рублями? Если ответа нет, цифра 2% взялась не из торговой идеи, а просто потому, что такой стоп кажется удобным.
Стоп имеет смысл только тогда, когда связан с условием, после которого первоначальный сценарий больше не работает.
После входа эта логика продолжается: перенос стопа в безубыток тоже должен иметь рыночное основание, а денежный риск на сделку рассчитывается отдельно от расстояния до стопа.
Что такое стоп-лосс
Стоп-лосс - это заранее определённое условие выхода из позиции, если рынок идёт против торговой идеи.
Допустим, вы покупаете акцию с расчётом на рост от значимой области. Пока рынок ведёт себя так, как допускает сценарий, позиция остаётся открытой. Если цена показывает поведение, которое этот сценарий отменяет, сделку нужно закончить.
Определить такое условие лучше до входа. Когда позиция уже в минусе, желание "ещё немного подождать" очень быстро начинает вмешиваться в первоначальный план.
Почему фиксированный стоп в 2% почти ничего не говорит о рынке
У двух акций одинаковая цена входа, но совершенно разная структура.
В первой торговая идея перестаёт работать примерно через 1,5% движения против позиции. Во второй значимая область и нормальное условие отмены находятся в 5% от входа.
Если обеим поставить стоп на 2%, в первой сделке вы дадите рынку лишнее пространство, а во второй выйдете раньше, чем сама идея перестала работать.
Поэтому вопрос должен звучать не "какой процент стопа использовать?", а "какое поведение рынка покажет, что моя причина для сделки больше не существует?"
Откуда у нас появляется место для стопа
В нашей системе анализ начинается с профиля объёма. Через него мы определяем значимую область, затем смотрим на реакцию цены и собираем торговый сценарий.
Если, например, лонг строится на реакции от определённой области, мы заранее понимаем, какое дальнейшее поведение рынка эту идею отменит. Цена может пройти область, начать нормально торговаться ниже или показать другую реакцию, несовместимую с первоначальным сценарием.
Именно от этого условия появляется стоп, а не от заранее выбранных 2%, 3% или любой другой красивой цифры.
"Чуть ниже уровня" тоже недостаточно
Фраза "поставлю стоп сразу под уровнем" выглядит логично только до тех пор, пока уровень воспринимается как тонкая линия.
Мы работаем со значимыми областями. Цена может зайти внутрь диапазона, немного выйти за его границу и вернуться обратно. Сам факт прокола на несколько копеек не обязан означать, что торговая идея закончилась.
Поэтому стоп нельзя механически привязать к формуле "уровень 1 000 - стоп 999". Нужно понимать, какое именно поведение цены будет означать, что рынок больше не подтверждает ваш сценарий.
Слишком близкий стоп не делает сделку безопаснее
Допустим, нормальная отмена идеи находится примерно в 4% от входа, но вы хотите рисковать меньше и ставите стоп всего на 1%.
Сумма одного убытка действительно может стать меньше. Одновременно возрастает вероятность закрываться на обычных колебаниях, которые вообще не меняют торговую картину.
После нескольких таких сделок легко решить, что система "не работает", хотя проблема находится в искусственно тесном стопе.
Денежный риск уменьшается не переносом стопа поближе к входу, а изменением размера позиции.
Широкий стоп не означает больший убыток
В одной сделке нормальная отмена сценария находится в 2% от входа, в другой - в 6%. Если допустимый риск одинаковый, вторая позиция просто должна быть меньше.
Допустим, вы готовы потерять максимум 20 000 рублей. При широком стопе покупаете меньше акций, при более узком - больше. Размер позиции подстраивается под расстояние до места, где идея перестаёт работать.
Поэтому сначала определяется стоп, а потом рассчитывается размер позиции. Если сначала взять привычный объём, а потом пытаться втиснуть стоп в допустимый убыток, рыночная логика начинает подгоняться под размер сделки.
Волатильность тоже нужно учитывать
Для одной акции движение на 1% уже заметное. Другая регулярно проходит 4-5% внутри обычной торговой сессии.
Если стоп находится внутри нормальных колебаний инструмента, позиция может закрываться без какого-либо слома сценария. Поэтому волатильность помогает проверить, насколько выбранное расстояние вообще соответствует характеру движения бумаги.
Но и она не должна назначать стоп автоматически. Правила вроде "ставим один ATR" или "всегда 3% от входа" снова подменяют торговую идею формулой.
Сначала нужно определить, где сценарий становится неверным. Волатильность помогает проверить, не поставили ли мы выход внутрь обычного шума.
Стоп не гарантирует точную цену выхода
Если стоп установлен по 500 рублей, это ещё не означает, что продажа обязательно пройдёт ровно по 500.
После срабатывания стопа заявка должна исполниться на реальном рынке. Если движение быстрое или возле нужной цены мало покупателей, возникает проскальзывание, и фактическая цена может оказаться хуже.
При гэпе разница бывает ещё больше. Акция может закрыться вечером по 520, иметь стоп на 500, а утром первые сделки начнутся сразу по 470.
Поэтому рассчитанный риск остаётся рабочим ориентиром, но не гарантированной до рубля максимальной суммой убытка.
Почему нельзя просто отодвигать стоп дальше
До входа вы определили, какое поведение отменяет торговую идею. Рынок пришёл именно туда, и внезапно захотелось "дать позиции ещё немного воздуха".
Если причина переноса только в том, что не хочется фиксировать убыток, вы уже меняете правила после того, как получили нежелательный результат.
Так стоп легко превращается из заранее понятного условия ошибки в цифру, которую двигают всё дальше, пока позволяет счёт.
Если действительно появилась новая рыночная информация, её можно оценить отдельно. Сам факт того, что позиция находится в минусе, новой информацией не является.
Обязательно ли вообще ставить технический стоп
Техническая стоп-заявка у брокера и условие выхода из сделки - не совсем одно и то же.
В некоторых подходах позицию можно закрывать вручную, когда появляется заранее определённое поведение рынка. Но само условие выхода всё равно должно существовать до входа.
Фраза "посмотрю по ситуации" без заранее понятного сценария часто заканчивается одинаково: небольшой убыток закрывать не хочется, большой закрывать уже страшно.
Поэтому нам важнее не конкретная кнопка в терминале, а понимание, после какого поведения рынка старая торговая идея перестаёт быть основанием для позиции.
Как мы используем стопы
Сначала профиль объёма даёт значимую область. Затем мы смотрим на реакцию цены и получаем торговый сценарий. До входа определяем, какое дальнейшее поведение этот сценарий отменит.
От этого появляется место выхода. Уже после этого рассчитываем количество бумаг так, чтобы возможный убыток оставался допустимым для счёта.
Стоп-лосс - это не произвольное расстояние от цены входа. Это заранее определённое условие, после которого причина оставаться в сделке перестаёт существовать. Сначала рынок даёт это условие, а уже под него рассчитываются размер позиции и денежный риск.
В Altz School стопы мы разбираем вместе с профилем объёма, значимыми областями, волатильностью, размером позиции и риск-менеджментом. Стоп сам по себе не делает сделку безопасной - он работает только внутри заранее собранного торгового сценария.
Поделиться материалом
Если хотите разбираться в рынке самостоятельно
В нашей школе есть несколько программ для разных задач: от внутридневной/среднесрочной торговли и практической работе с рынком до дивидендных стратегий и анализа компаний.
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Читать дальше
