12.09.2026
Налоги для инвестора - что нужно знать в 2026 году
Разбираемся, какие налоги платит инвестор с акций, облигаций и дивидендов, когда НДФЛ удерживает брокер, в каких случаях придется подавать декларацию самостоятельно и как законно уменьшить налог.
Эдан Альтц
9 мин
Налоги для инвестора: что нужно знать в 2026 году
Заработать на инвестиции 100 тысяч рублей и получить на счет 100 тысяч рублей прибыли - не всегда одно и то же.
Доход от операций с ценными бумагами, дивиденды и купоны могут облагаться налогом. При этом в большинстве стандартных ситуаций российскому инвестору даже не приходится самостоятельно считать НДФЛ: это делает брокер или другой налоговый агент.
Но есть исключения.
Поэтому еще до первой сделки полезно понимать, какие налоги платит инвестор, когда их удерживает брокер, в каких случаях придется подавать декларацию самостоятельно и какими законными способами можно уменьшить налог.
Кто платит налог за инвестора
При работе через российского брокера именно он в большинстве случаев выступает налоговым агентом.
Это означает, что брокер рассчитывает налоговую базу, определяет НДФЛ, удерживает его и перечисляет государству.
Инвестору не нужно после каждой прибыльной продажи самостоятельно заходить на сайт ФНС и отправлять налог.
Брокер учитывает результаты операций и рассчитывает налог в предусмотренные законом моменты.
Но наличие налогового агента не означает, что инвестору вообще не нужно разбираться в налогах.
От налоговых правил зависит реальная доходность инвестиций, а в некоторых ситуациях обязанность по декларированию дохода возникает уже у самого человека.
Какой налог платит инвестор с прибыли от ценных бумаг
С 2025 года для ряда инвестиционных доходов налоговых резидентов действует двухступенчатая шкала НДФЛ.
В отношении соответствующей налоговой базы ставка составляет:
13% - с части налоговой базы до 2,4 млн рублей;
15% - с части налоговой базы свыше 2,4 млн рублей.
Повышенная ставка применяется именно к превышению установленного порога, а не ко всему доходу.
Например, если соответствующая налоговая база составила 3 млн рублей, это не означает, что со всех 3 млн нужно заплатить 15%.
Часть в пределах установленного лимита облагается по ставке 13%, а превышение - по ставке 15%.
Налог берется не со всей суммы продажи
Представим, что инвестор купил акции за 500 тысяч рублей, а затем продал их за 600 тысяч.
Он не заработал 600 тысяч.
Его финансовый результат до учета других расходов составляет 100 тысяч рублей.
Именно поэтому налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется с учетом расходов на их приобретение и других предусмотренных законом расходов.
Это принципиальная разница.
Если человек продал портфель на миллион рублей, это совершенно не означает, что он получил миллион рублей налогооблагаемого дохода.
Учитываются ли комиссии брокера
Да, предусмотренные налоговым законодательством расходы, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг, могут уменьшать финансовый результат.
Поэтому комиссия брокера имеет значение не только для фактической доходности сделки, но и для расчета налоговой базы.
Брокер как налоговый агент обычно производит необходимые расчеты самостоятельно.
Но отчеты брокера все равно полезно проверять и хранить, особенно если бумаги переводились между разными брокерами.
Как облагаются дивиденды
Дивиденды являются отдельным видом инвестиционного дохода.
Если речь идет о дивидендах российских компаний, налог обычно удерживается до того, как деньги окончательно поступят инвестору.
То есть инвестор видит на счете уже сумму с учетом удержанного налога.
Для дивидендов налоговых резидентов также действует шкала 13% и 15%: 13% применяется к части соответствующей налоговой базы до 2,4 млн рублей, а 15% - к превышению.
При этом налоговая база по дивидендам рассчитывается отдельно от ряда других доходов.
Поэтому просто складывать зарплату, прибыль от акций и дивиденды, а затем применять к получившейся сумме одну общую ставку неправильно.
Как облагаются купоны по облигациям
Купонный доход по облигациям также облагается НДФЛ.
При работе через российского брокера самостоятельно подавать декларацию после получения каждого купона обычно не требуется.
Налоговый агент учитывает соответствующий доход и исполняет свои обязанности в предусмотренном законом порядке.
Поэтому обещанная доходность облигации и сумма, которая фактически останется у инвестора после налогов, могут отличаться.
Это нужно учитывать при сравнении разных инструментов.
Когда инвестору придется подавать 3-НДФЛ самостоятельно
Не все инвестиционные доходы проходят через российского налогового агента.
Одна из распространенных ситуаций - получение дохода от источника за пределами России.
Если обязанность по исчислению и декларированию такого дохода лежит на самом налогоплательщике, придется самостоятельно определить налоговую базу и подать декларацию.
Такие ситуации особенно часто возникают у людей, которые имеют счета у иностранных финансовых организаций или получают другие зарубежные доходы.
Налоговый режим иностранных активов может зависеть от страны, вида дохода и действующих международных соглашений, поэтому крупные зарубежные операции лучше проверять отдельно, а не ориентироваться на старые статьи в интернете.
Когда подавать декларацию
Если у физического лица возникает обязанность самостоятельно задекларировать доход, действует общий срок подачи 3-НДФЛ.
Например, декларацию о соответствующих доходах, полученных в 2025 году, нужно было представить не позднее 30 апреля 2026 года.
Налог, рассчитанный по такой декларации, необходимо было уплатить не позднее 15 июля 2026 года.
При этом если декларация подается исключительно для получения налогового вычета и обязанности декларировать доход нет, ограничение 30 апреля не применяется.
Нужно ли платить налог после каждой прибыльной сделки
Нет.
Представим, что инвестор в январе заработал на одной акции 100 тысяч рублей, а в марте потерял на другой 40 тысяч.
Нельзя просто взять первую прибыльную сделку и считать ее окончательным результатом всей торговли за год.
При расчете налоговой базы учитываются финансовые результаты соответствующих операций в соответствии с правилами Налогового кодекса.
Именно поэтому результат отдельной прибыльной сделки и налоговая база за период - разные вещи.
Можно ли учитывать убытки
Да, при соблюдении предусмотренных законом условий убытки по операциям с ценными бумагами могут уменьшать соответствующую налоговую базу.
Например, одна операция принесла прибыль 100 тысяч рублей, а другая по соответствующей категории операций закончилась убытком 30 тысяч.
В упрощенном примере финансовый результат до учета остальных расходов составит уже 70 тысяч рублей, а не 100 тысяч.
Но здесь важно учитывать, что налоговые базы по разным видам финансовых операций могут рассчитываться отдельно.
Поэтому правило «любой убыток можно вычесть из любой прибыли» неверно.
Можно ли перенести убытки прошлых лет
В определенных случаях налоговое законодательство позволяет учитывать инвестиционные убытки предыдущих налоговых периодов.
Это может быть особенно полезно активным участникам рынка, у которых один год закончился значительным убытком, а следующий оказался прибыльным.
Но брокер не всегда может автоматически учесть всю историю человека, особенно если сделки совершались через разных посредников.
Для использования убытков прошлых лет может потребоваться самостоятельное оформление через налоговую и документы, подтверждающие финансовый результат соответствующего периода.
Поэтому брокерские отчеты лучше не удалять даже спустя несколько лет.
Что делать, если счета открыты у нескольких брокеров
Допустим, у одного российского брокера инвестор получил прибыль, а у другого - убыток.
Каждый брокер видит только те операции, которые проходили через него.
Поэтому автоматически свести результаты разных счетов в единый расчет один брокер не сможет.
В предусмотренных законом случаях инвестор может самостоятельно учитывать соответствующие результаты через налоговую декларацию.
Это одна из причин, почему несколько брокерских счетов иногда усложняют налоговый учет.
Можно ли специально продать убыточную акцию перед Новым годом
Такую стратегию иногда называют фиксацией налогового убытка.
Логика понятна: инвестор фиксирует убыток по одной позиции, чтобы уменьшить налоговую базу по прибыльным операциям.
Но превращать это в механическое правило «в декабре продайте все минусовые акции, а потом сразу откупите обратно» не стоит.
Нужно учитывать комиссии, изменение рыночной цены, правила определения налоговой базы и дальнейшую инвестиционную стратегию.
Налоговая экономия сама по себе не должна становиться причиной совершать бессмысленную сделку.
Как законно платить меньше налогов
Налоговая оптимизация не означает попытку спрятать доход.
Российское законодательство предусматривает вполне легальные способы уменьшить налоговую нагрузку инвестора.
Один из них - льгота на долгосрочное владение ценными бумагами.
При соблюдении условий инвестор, владевший соответствующими бумагами не менее трех полных лет, может использовать инвестиционный налоговый вычет.
Предельная величина стандартной ЛДВ рассчитывается исходя из 3 млн рублей за каждый полный год владения.
Поэтому при трех годах предельная величина составляет 9 млн рублей, при четырех - 12 млн, при пяти - 15 млн рублей.
Подробнее правила ЛДВ мы разбираем в отдельной статье.
Как ИИС помогает экономить на налогах
Другой инструмент - индивидуальный инвестиционный счет.
У ИИС существует специальный налоговый режим, а действующий ИИС-3 позволяет при соблюдении установленных требований пользоваться предусмотренными законом инвестиционными налоговыми вычетами.
При этом ИИС нельзя воспринимать как кнопку «не платить налоги».
У него есть требования к сроку существования счета, ограничения и правила получения льгот.
Поэтому сначала стоит разобраться, подходит ли такой счет под вашу инвестиционную стратегию, и только после этого открывать его ради налоговой экономии.
Нужно ли платить налог, если акция выросла, но вы ее не продали
Сам по себе рост рыночной стоимости обычной акции не означает, что инвестор уже получил налогооблагаемый доход от ее продажи.
Допустим, акции были куплены за 100 тысяч рублей и сейчас стоят 150 тысяч.
Пока человек продолжает ими владеть, эти 50 тысяч являются нереализованным финансовым результатом.
Рыночная стоимость завтра может снова измениться.
Для налогообложения операций с ценными бумагами принципиальное значение имеет реализация соответствующего финансового результата и правила определения налоговой базы.
Почему налоги нужно учитывать при расчете доходности
Представим две стратегии, каждая из которых показала одинаковый результат до налогов.
В одной позиции удерживаются годами и часть прибыли может соответствовать условиям налоговой льготы.
В другой совершается большое количество краткосрочных операций.
Итоговый результат после налогов может различаться.
Поэтому сравнивать инвестиционные стратегии только по цифре доходности до налогов не всегда корректно.
Для частного инвестора имеет значение сумма, которая в итоге остается в его распоряжении.
Налоговая оптимизация не заменяет хорошую стратегию
Это особенно важно.
Представим, что благодаря льготам инвестор полностью избежал НДФЛ с определенной операции.
Но сама инвестиция принесла ему убыток 30%.
Налоговая оптимизация здесь не спасает.
И наоборот, если человек получил хорошую прибыль, незнание налоговых льгот может заставить его отдать государству больше, чем требовалось по закону.
Поэтому порядок должен быть именно таким: сначала стратегия, управление риском и результат, затем грамотная налоговая оптимизация этого результата.
Что нужно запомнить инвестору
При работе через российского брокера большую часть стандартной налоговой работы выполняет налоговый агент.
Прибыль от операций с ценными бумагами, дивиденды и купоны могут облагаться НДФЛ, причем конкретный порядок зависит от вида дохода.
Для соответствующих инвестиционных доходов налоговых резидентов действует шкала 13% в пределах 2,4 млн рублей налоговой базы и 15% с превышения.
В отдельных случаях доход придется декларировать самостоятельно.
При этом закон позволяет уменьшать налоговую нагрузку с помощью предусмотренных вычетов, учета соответствующих убытков и специальных налоговых режимов.
Поэтому налоги не нужно бояться, но их стоит учитывать еще до того, как инвестиционный портфель станет достаточно большим.
А сначала нужно научиться зарабатывать
Вопрос налогов становится особенно приятным, когда налог действительно есть с чего платить.
Поэтому мы рассматриваем налоговую грамотность как одну из частей работы на фондовом рынке, но не как замену самой инвестиционной или торговой стратегии.
В нашей школе есть программы по работе с фондовым рынком, а основное направление посвящено среднесрочной торговле.
Мы учим анализировать рынок, работать с объемами и ценовыми уровнями, находить торговые ситуации, заранее определять условия входа и выхода и управлять риском.
После обучения ученикам доступно торговое сопровождение, где ту же систему можно видеть уже в работе на реальном рынке.
Если хотите посмотреть, как устроено обучение и какое направление подойдет именно вам, оставьте заявку, и мы проведем подробную экскурсию по программам.
Поделиться материалом
Если хотите разбираться в рынке самостоятельно
В нашей школе есть несколько программ для разных задач: от внутридневной/среднесрочной торговли и практической работе с рынком до дивидендных стратегий и анализа компаний.
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Читать дальше
