Основы трейдинга
15.09.2026
Что такое трейдинг и как он работает
Что такое трейдинг простыми словами, как трейдеры зарабатывают на движении цены, зачем нужна торговая система и как связаны анализ рынка и риск.
Эдан Альтц
10 мин
Купить акцию сегодня проще, чем заказать ужин. Брокерское приложение открывается за секунды, заявка отправляется одним нажатием, а через мгновение у вас уже есть позиция.
Но само наличие позиции ещё не означает, что вы занимаетесь трейдингом осмысленно. Нужно понимать, почему вы вошли именно здесь, при каком поведении рынка исходная идея перестанет работать, какой убыток допустим и на чём вообще основано ожидание движения цены.
Если этих ответов нет, получается просто последовательность покупок и продаж. Иногда она приносит деньги, иногда нет, но проверить такой подход как систему практически невозможно.
Трейдинг - это работа с вероятностями, где решение принимается до того, как известен результат. Качество подхода поэтому оценивается не по одной красивой сделке, а по тому, как одинаковая логика работает на серии.
Трейдинг начинается со сделок между участниками рынка
Цена на бирже не двигается сама по себе. Каждая отметка на графике появляется потому, что кто-то купил актив, а кто-то продал его по конкретной цене.
Рост часто объясняют фразой "покупателей стало больше продавцов", хотя в каждой совершённой сделке покупатель и продавец существуют одновременно. Цена растёт, когда участники, готовые покупать прямо сейчас, начинают забирать доступное предложение по всё более высоким ценам. При падении продавцы соглашаются отдавать актив всё ниже, потому что спроса по прежним ценам уже недостаточно.
График показывает результат этих сделок. Свеча, линия или индикатор ничего не двигают и никого не заставляют покупать или продавать.
Поэтому для нас полезнее смотреть не на то, какая фигура появилась на графике, а на то, где проходил значимый объём, как рынок вёл себя в этих областях раньше и что происходит при возвращении цены сейчас.
На чём зарабатывает трейдер
Самый понятный вариант - купить актив, рассчитывая на рост цены. Такая сделка называется длинной позицией, или лонгом.
Например, вы купили акцию по 1 000 рублей и позже продали по 1 050. Цена выросла на 5%, поэтому результат сделки до комиссий, налогов и других расходов составляет примерно +5%.
Зарабатывать можно и на снижении через короткую позицию, или шорт. В этом случае трейдер сначала продаёт взятые взаймы бумаги, а потом рассчитывает выкупить их дешевле и вернуть брокеру. Шорт устроен сложнее обычной покупки и несёт дополнительные риски, поэтому считать эти два направления полностью симметричными не стоит.
На историческом графике легко найти десятки движений по 5%, 10% и 20%. Но увидеть движение задним числом и заработать на нём - разные задачи. Чтобы движение превратилось в сделку, ещё до входа нужны причина, допустимый риск и условия выхода.
Если решение о покупке появляется только после того, как цена уже пошла, а план строится вслед за движением, история выглядит намного понятнее, чем реальная торговля.
Трейдинг и инвестирование используют один рынок, но работают с разной логикой
Инвестор обычно покупает долю в бизнесе и оценивает компанию через финансовые показатели, долговую нагрузку, денежные потоки, дивидендную политику, перспективы отрасли и цену, по которой этот бизнес предлагает рынок. Горизонт такой позиции может измеряться годами.
Трейдер работает с конкретной рыночной ситуацией и изменением цены на более коротком горизонте. Сделка может длиться минуты, день, несколько недель или несколько месяцев. Отсюда появляются разные стили: скальпинг, внутридневная торговля, свинг-трейдинг и среднесрочная торговля.
Мы в основной системе работаем преимущественно среднесрочно. Нам не нужно сидеть у терминала весь день и пытаться забрать каждое движение. Мы ищем конкретные области интереса, ждём нужного поведения рынка и можем удерживать позицию, пока исходная логика сделки остаётся актуальной.
Особенно хорошо разница между торговлей и инвестированием видна в убыточной позиции. Если среднесрочная идея перестала работать, нельзя просто назвать её долгосрочной инвестицией, чтобы не фиксировать убыток. Это уже другое решение, для которого нужны другие основания.
Торговая система не должна знать будущее
Если бы следующее движение цены можно было знать заранее, риск-менеджмент вообще не понадобился бы. Достаточно было бы покупать перед ростом и продавать перед падением.
В реальной торговле исход заранее неизвестен. Даже качественная сделка может закончиться стопом, а слабая иногда случайно приносит прибыль.
Система поэтому нужна для повторяемого принятия решений в условиях неопределённости. Она должна определять, какую ситуацию мы ищем, что даёт основание для входа, при каком поведении рынка идея перестаёт работать, какой риск допустим и как позиция сопровождается после открытия.
В нашей торговле одним из основных инструментов анализа является профиль объёма. Если совсем коротко, он позволяет увидеть, какой объём сделок прошёл на разных ценовых уровнях, а не только сколько было наторговано за отдельную свечу или день.
Нас интересуют области, где прошёл значимый объём, структура движения вокруг них и фактическая реакция цены при возвращении.
Сам уровень или объём при этом не заставляет рынок разворачиваться. Они помогают определить область, где имеет смысл внимательно смотреть за поведением цены. Решение всё равно принимается по текущей реакции рынка.
Последовательность "индикатор дал сигнал, потом цена выросла" сама по себе ничего не доказывает. После не означает вследствие.
Риск определяет цену ошибки
Даже хорошая торговая идея может закончиться убытком. Поэтому до входа нужно понимать не только потенциальную прибыль, но и сколько будет стоить ошибка.
Сначала определяется место, где исходная логика сделки перестаёт работать. Затем рассчитывается допустимый риск и уже из него - размер позиции, то есть количество денег или бумаг, которые будут участвовать в конкретной сделке.
Если логичный выход требует слишком большого убытка относительно капитала, не обязательно искусственно ставить стоп ближе. Иногда такую сделку разумнее вообще не открывать.
Стоп-лосс - это заранее определённое условие выхода из убыточной позиции. В нашей логике он не должен быть случайной отметкой в 1% или 2% от цены покупки. Стоп связан с местом, где торговый сценарий перестал соответствовать фактическому поведению рынка.
Один стоп почти всегда пережить несложно. Серия уже показывает, насколько риск соответствует капиталу и статистике системы. Если несколько обычных убытков подряд заставляют экстренно менять правила, риск изначально мог быть слишком большим.
Разные виды трейдинга требуют разной организации торговли
Скальпер может совершать десятки сделок за день и работать с очень небольшими движениями. Дейтрейдер открывает и закрывает позиции внутри одного торгового дня. Свинг-трейдер обычно держит сделки несколько дней или недель. Среднесрочная позиция может оставаться открытой значительно дольше.
Меняется не только время удержания позиции. Отличаются требования к скорости решений, комиссиям, ликвидности, рабочему времени и количеству торговых ситуаций.
Под ликвидностью здесь имеется в виду возможность купить или продать актив нужного объёма без сильного влияния на его цену. Чем ликвиднее инструмент, тем проще совершать крупные сделки близко к текущей рыночной цене.
Поэтому выбирать стиль по ролику "как я заработал 10% за день" бессмысленно. Скальпинг может подходить тому, кто готов постоянно работать у терминала, и совершенно не подходить тому, у кого есть основная работа. В среднесрочной торговле нормальным результатом дня иногда будет вообще отсутствие сделки.
Смешивать правила разных стилей тоже опасно. Вход, который имеет смысл на горизонте нескольких минут, не обязан оставаться хорошим решением на несколько недель.
Как понять, есть ли у вас система, а не просто набор сделок
Одна прибыльная позиция почти ничего не доказывает. Можно нарушить собственные правила и заработать. Один стоп тоже не говорит, что система плохая.
Поэтому торговый подход оценивают на серии. Смотрят на математическое ожидание, среднюю прибыль и средний убыток, максимальную просадку и другие показатели.
Ещё один из таких показателей - Win Rate, то есть доля прибыльных сделок от их общего количества. Например, если из 100 сделок 55 закрылись в плюс, Win Rate составляет 55%.
Сам по себе высокий Win Rate ещё не гарантирует прибыльную торговлю. Можно выигрывать часто, но понемногу, а терять редко, но очень много. Поэтому статистику приходится смотреть целиком.
Если логика входа каждый раз меняется, стоп двигается по настроению, а размер позиции зависит от субъективной уверенности, общая статистика теряет смысл. В таблице остаются сделки, но уже непонятно, какую именно систему они описывают.
По этой же причине дневник сделок нужен не ради заполнения таблицы. Он позволяет сравнивать план с фактическим исполнением и отделять ошибку системы от ошибки в собственных действиях.
Сколько денег нужно, чтобы начать
Технически начать можно с небольшой суммы, если выбранные инструменты позволяют собрать позицию нужного размера. Но сам по себе вопрос минимального депозита мало что решает.
Если вы ещё не умеете находить сделки по воспроизводимым правилам и ограничивать риск, увеличение капитала лишь увеличит стоимость тех же ошибок. Счёт в десять раз больше не делает анализ в десять раз лучше.
Но и противоположная крайность бессмысленна. Когда система уже проверена, а под торговлю осознанно выделен капитал, он должен работать по мере появления подходящих сделок. Если на счёте лежит 10 млн рублей, а вы годами торгуете на 200 тысяч только потому, что так спокойнее, фактический торговый капитал у вас другой.
На старте полезнее добиться стабильного исполнения правил, чем пытаться сразу превратить небольшой счёт в источник постоянного дохода.
Трейдинг легко превратить в азартную игру
Биржа сама по себе не казино. Но пользоваться ею как казино можно без всяких проблем.
Для этого достаточно входить потому, что "кажется, сейчас вырастет", увеличивать риск после убытка, использовать чрезмерное кредитное плечо и менять правила в зависимости от результата предыдущей сделки.
Кредитное плечо позволяет открыть позицию на сумму больше собственного капитала за счёт заёмных средств брокера. Вместе с потенциальной прибылью оно увеличивает и возможный убыток.
Системная торговля отличается не отсутствием убытков. До входа существуют основания для сделки, условия отмены сценария и ограничение риска, а после серии операций можно проверить, давала ли эта логика положительный результат.
Мы тоже не знаем, куда пойдёт следующая цена. Нам и не нужно это знать заранее. Мы ищем ситуации, где можем обосновать сделку, понимаем цену ошибки и принимаем решение по тому, что рынок показывает сейчас.
С чего начинать изучение трейдинга
Сначала имеет смысл разобраться, как вообще работает биржа: как заявки превращаются в сделки, чем отличаются рыночные и лимитные заявки, что такое ликвидность, спред и проскальзывание.
Спред - это разница между лучшей ценой, по которой прямо сейчас готовы купить актив, и лучшей ценой продажи. Проскальзывание возникает, когда сделка фактически исполняется по цене хуже той, которую вы видели или ожидали.
Затем нужно понять инструменты, которыми собираетесь торговать, и их риски. После этого уже можно выбирать стиль торговли и конкретную систему анализа. У неё должны быть понятные основания для входа, а не просто набор сигналов, красиво совпадающих с прошлым движением цены.
Дальше идёт проверка на истории и статистике, затем торговля с контролируемым риском, дневник и сравнение реальных решений с правилами системы.
Трейдинг начинается тогда, когда вы можете объяснить, почему открываете сделку, где признаете свою идею неверной и сколько готовы заплатить за ошибку. Само нажатие кнопки "Купить" для этого вообще ничего не доказывает.
В Altz School мы строим обучение в той же логике: сначала устройство рынка и механика биржевых сделок, затем анализ, значимые области и профиль объёма, после этого вход, риск, сопровождение позиции и практика. Если хотите посмотреть программу и формат совместной торговли после обучения, запишитесь на подробную экскурсию по школе.
Поделиться материалом
Если хотите разбираться в рынке самостоятельно
В нашей школе есть несколько программ для разных задач: от внутридневной/среднесрочной торговли и практической работе с рынком до дивидендных стратегий и анализа компаний.
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Можно посмотреть программы, формат обучения, лицензию и рецензии и выбрать то, что подходит именно вам, и уже после решить, хотите ли вы учиться у нас
Читать дальше
